Lorsqu’on évoque l’épargne en France, un placement revient systématiquement : l'assurance vie.
C’est aujourd’hui et depuis longtemps le placement préféré des Français. Pourtant, il reste parfois mal compris. Certains pourraient penser encore qu’il s’agit uniquement d’un produit lié au décès. En réalité, l’assurance vie est avant tout un outil d’épargne et de gestion patrimoniale particulièrement souple.
Au sein d’IFO Global, nous constatons régulièrement que l’assurance vie est présente dans de nombreux patrimoines, mais qu’elle n’est pas toujours optimisée ou adaptée aux objectifs réels de l’épargnant ; parce que c’est de cela dont il s’agit principalement, les objectifs et les motivations de nos clients.
Dans cet article, nous clarifions trois aspects essentiels :
Concrètement, l'assurance vie est un contrat souscrit auprès d'une compagnie d'assurance.
On y effectue des versements, ponctuels et/ou programmés, et les sommes sont investies sur différents supports.
Contrairement à une idée reçue, les fonds ne sont pas bloqués. Il est possible d’effectuer des retraits, que l’on appelle des rachats, à tout moment. Ces derniers peuvent être partiels ou totaux.
En revanche, son cadre fiscal devient plus avantageux à l’issue de la huitième année, c’est ce qu’on appelle l’échéance fiscale de l’assurance vie. C’est pourquoi nous considérons ce placement comme un outil de moyen ou long terme.
L’assurance vie peut répondre à plusieurs objectifs :
Peu de solutions permettent de combiner à la fois souplesse, diversité d’investissement et optimisation fiscale.
Il est important de comprendre qu’une assurance vie n’est pas un placement unique.
C’est une enveloppe au sein de laquelle on peut investir sur différents supports. Chez IFO Global, une attention particulière est accordée à la qualité, à la diversification et à la répartition de ces véhicules d'investissement.
Le fonds en euros est la partie sécurisée du contrat. Il correspond à l'actif général de l'assureur qui garantit la police.
Ce support investit principalement dans des obligations.
Il convient particulièrement aux profils conservateurs ou aux objectifs à court ou moyen terme. Cependant, son rendement est généralement modéré, ce qui explique pourquoi une stratégie d'allocation plus large est souvent nécessaire.
Les unités de compte permettent d'investir sur les marchés financiers :
Le potentiel de rendement est plus important, mais le capital n’est pas garanti. La valeur peut évoluer à la hausse comme à la baisse.
La répartition entre les fonds sécurisés et les véhicules liés à des unités de compte doit être déterminée en fonction :
Un contrat bien structuré repose généralement sur un équilibre cohérent entre sécurité et croissance.
Le fonds croissance représente une solution intermédiaire.
Il offre une garantie du capital à une date d'échéance déterminée (par exemple après 8 ou 10 ans). Pendant la période d'investissement, la valeur peut fluctuer, mais la garantie s'applique à l'échéance.
Son rendement attendu se situe généralement entre celui des fonds en euros et celui des fonds en unités de compte.
Il peut être pertinent dans certaines stratégies de planification patrimoniale lorsqu'il est utilisé à bon escient.
Certains contrats proposent des fonds structurés.
Ces supports s'appuient sur des mécanismes prédéfinis liés à la performance d'indices ou d'actions. Ils peuvent offrir des perspectives de rendement intéressantes dans certaines conditions de marché, parfois avec une protection partielle du capital.
Cependant, ils nécessitent une analyse précise de leur fonctionnement et de leurs risques.
L’un des grands atouts de l’assurance vie réside dans sa fiscalité.
En cas de retrait, seule la part correspondant aux intérêts contenus dans la somme retirée est imposable. Le capital versé, lui, ne l’est pas.
Si 50 000 euros ont été versés sur un contrat et que celui-ci vaut désormais 60 000 euros, les gains représentent 10 000 euros.
En cas de retrait partiel, l’imposition portera uniquement sur la part d’intérêts incluse dans la somme retirée.
La durée du contrat est un facteur clé.
Après 8 ans, un abattement annuel s’applique sur les gains retirés :
C’est l’une des raisons pour lesquelles il est souvent pertinent de souscrire un contrat d’assurance vie le plus tôt possible. C’est ce qu’on appelle « prendre date », et ce n’est pas anodin, surtout par rapport aux lois de finance qui pourraient éventuellement modifier la fiscalité, parce qu’en général, il n’y a pas de rétroactivité fiscale.
L’assurance vie constitue également un outil particulièrement efficace en matière de transmission.
Pour les versements effectués avant 70 ans, chaque bénéficiaire, quel qu’il soit, parent ou autres, peut recevoir jusqu’à 152 500 euros dans un cadre fiscal spécifique, distinct des droits de succession classiques.
La rédaction de la clause bénéficiaire est stratégique.
Il doit être adapté à :
Une clause mal rédigée peut limiter l'efficacité de l'accord. C'est pourquoi il est essentiel de la structurer avec soin.
Tous les contrats d'assurance-vie ne se valent pas.
Plusieurs éléments doivent être examinés avec soin :
Ces coûts peuvent varier considérablement et avoir une incidence sur le rendement à long terme.
La gamme et la qualité des fonds disponibles, ainsi que les options de gestion (gestion libre, conseil, discrétionnaire) sont des facteurs déterminants.
Les contrats plus anciens ne sont pas toujours adaptés aux conditions actuelles du marché ou à l'évolution des objectifs des assurés.
La question clé n'est donc pas simplement de savoir si l'on détient un contrat d'assurance-vie, mais si celui-ci est correctement structuré et aligné sur sa stratégie patrimoniale globale.
L’assurance vie demeure un outil central dans une stratégie patrimoniale.
Sa souplesse, la diversité de ses supports d’investissement et son cadre fiscal en font un instrument particulièrement puissant, à condition qu’il soit utilisé de manière cohérente et personnalisée.
Si vous vous interrogez sur la pertinence de votre contrat actuel ou envisagez d'en conclure un, un examen approfondi révèle souvent d'importantes possibilités d'optimisation.
Chez IFO Global, nous accompagnons nos clients dans ce processus, en veillant à ce que chaque stratégie d'assurance-vie soit en adéquation avec leurs objectifs patrimoniaux et leur profil d'investisseur.
